對於許多期權和期貨，我可以看到

合約大小 = 分時值/分時大小

這些值是否總是像這樣相關，如果是這樣，這種關係意味著什麼？

芝商所 ED 期貨

如果我們取 300 萬份 CME ED Libor IR 期貨，價值為2,500美元* IMM - 即合約價格的變動放大了2,500美元。如果合約從 95.00 移動到 95.01，這意味著 1 份合約的頭寸價值變動 +0.01* $ 2,500= $ 25。這種關係不會改變，但是當每個 ED 期貨變為前契約。此時，最小刻度從 0.005 ( $ 12.50) 變為 0.0025 ( $ 6.25)。因子是相同的，所以 0.01 的變動總是 25 美元，但現在我可以在 95.8875 進行交易，而不僅僅是在 95.8900 或 95.8850。

所以實際上分時值是從名義合約價值和分時大小得出的，而不是相反。

1m 與 3m ICE SOFR 期貨

相比之下，ICE 表示 100 萬美元 SOFR 期貨的合約價值為 12,000,000美元，分時大小和價值分別為 0.0025 和25美元。但 25/0.0025 不等於1200萬美元。相反，他們以 1 年利率報價名義利率，因為 SOFR 利率每年報價一次，並應用 1/12 的因子來獲得 100 萬未來的變化價值。

這與合約價值為4,000,000美元的 3m ICE SOFR 期貨相匹配，其中因子（3m 而不是 1m）為 1/4，給出了相同的1,000,000美元的刻度大小和價值倍數；它們也是每 0.0025 刻度 25 美元。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/45762