交易期貨，它在實踐中是如何運作的？
如果我的理解是正確的，那麼擁有期貨本質上意味著擁有一份合約，該合約必須在特定時間以特定價格購買/出售某物。
但我不明白的是，在實踐中，交易期貨是如何運作的。當我看到人們交易期貨的影片時，他們就像股票一樣買賣期貨；通過下達買賣訂單。但這對我來說並不重要：某個公司的所有股票都是等價的，所以當然可以以相同的價格買賣。但期貨並不完全相同，因為有些是價格 X 的合約，而另一些是不同價格 Y 的合約。所以如果你和我都擁有一個在今年 12 月購買石油的期貨，那麼很有可能我們的期貨有不同的價值。那麼，當同一產品的期貨價值可能會發生巨大變化時，如何將期貨作為具有“固定價格”的“固定產品”進行交易呢？
“強制[某人]在特定時間以特定價格購買/出售某物的契約”
這正確地描述了一個forward。遠期合約中寫有交割價格。所以我今天簽訂的遠期合約可能會說我有義務以每盎司 1861 的價格購買黃金，而你幾天前寫的可能會說 1802。由於每份遠期合約可能不同，因此很難在二級市場上交易這些合約.
19 世紀在伊利諾伊州芝加哥找到了解決方案（有人說在日本大阪甚至更早），從而創建了期貨交易所來交易農產品。交易所對合約條款進行了標準化，例如1份合約對應100盎司黃金等。為解決“不同價格”問題，交易所引入了“每日盯市”。
在每天收盤時發布合約的“結算價格”，基於交易最後幾分鐘的平均市場價格。收市後，所有合約都被有效地改寫為使用該結算價格作為交割價格。交易所還強制執行一個流程，以便在此流程中的贏家和輸家通過現金支付（所謂的每日盯市）相互補償。所以在交貨時，您的交貨價格是最新的結算價格。同時，如果交割價格上漲，您將獲得利潤（現金），如果交割價格下跌，您將獲得虧損。
實際上，這意味著目前的傳遞價格是市場上的共識。如果你想退出你的承諾，你可以只輸入一個相反方向的承諾，交易所將抵消兩者，讓你沒有頭寸。