期貨
在這種情況下對沖有什麼意義？
我是這個東西的新手，並且有以下問題：
在 John C. Hulls 書中，提出了以下情景：5 月 15 日，我們簽訂了一份契約，以 8 月 15 日的市場價格出售 1 桶石油。當天到期的石油期貨價格為 79 美元。我們可以通過賣出 1000 份合約（每份 1000 桶）來對沖我們的頭寸，然後在 8 月 15 日附近將它們平倉。然後很容易看出，在所有情況下，我們總共獲得了 7900 萬（合約+期貨）
現在我的問題是，我們為什麼首先簽訂契約？只賣出 1000 份期貨合約而不平倉，而讓它們到期似乎要簡單得多。然後我們最終還是得到了我們的 7900 萬。
一個相關的問題：在實踐中，一個倉位是否總是可以毫無問題地平倉？沒有找到交易對手平倉並被期貨卡住的風險是否很大？
我認為你誤解了這個場景。初始合約不是期貨合約，而是現貨購買合約。
為什麼我們首先簽訂契約？
想像一下，您是北達科他州的一家石油生產商，並且有一份契約，將在 8 月 15 日以任何 8月15 日的現貨市場價格向明尼蘇達州的一家煉油廠出售石油。如果您改為簽訂短期 CME 期貨合約，您必須將石油傳遞給俄克拉荷馬州庫欣而不是煉油廠。因此，您改為與煉油廠簽訂現貨契約。
沒有找到交易對手平倉並被期貨卡住的風險是否很大？
不是像石油這樣的高流動性交易所交易商品。有做市商可以幫助您以（接近）目前市場價格退出這些合約。