期貨
為什麼 E-mini S&P 500 期貨的買賣價差很小？
我注意到 E-mini S&P 500 期貨 (ES) 通常以非常窄的 1 點買賣價差進行交易。是什麼促成了這種小的買賣差價？我可以想到兩個原因：
- 許多活躍的市場參與者相互競爭，這鼓勵了激進的出價和詢價。
- 期貨合約的基礎約為。500 隻股票。流動性提供者不擔心知情交易者的逆向選擇，因為交易者不太可能對 500 隻股票擁有資訊優勢。流動性提供者不必擴大其價差來補償逆向選擇。
我對麼？我錯過了什麼嗎？
很多市場參與者——是的。它是表達您廣泛市場觀點的終極對沖和/或場所。雖然 RTY 可能是一個更廣泛的市場指數，但實際上 500 可能是更好的代理，因為基礎名稱的流動性相對於 RTY 中額外的 1,500 個名稱的流動性較低。幾乎每個回報基準都是根據市場回報來衡量的，其中 ES/SPX/SPY 是代理。當一個人想要隔離或排除系統性風險時，ES/SPX/SPY 是一個不錯的選擇。與此相關的是，期權做市商也可以通過 ES/SPX/SPY 對沖其廣泛的市場 delta 敞口。應該注意的是，ES 期貨實際上是最好的交易工具，因為其有利的，即較低的保證金要求。ES 對各種用途的廣泛適用性創造了需求，從而增加了流動性。
“我錯過了什麼嗎？”
尺寸 - TOB 深度處於歷史低位。