組合不同的修改持續時間是否有意義？

將不同的修改持續時間匯總到一個整體持續時間度量中是否有意義？

在保險責任的背景下：

Total Value Discounted Outstanding Claims: $1500
Duration of Discounted Outstanding Claims: 0.73 
Total Value Discounted Recoveries: -$650
Duration of Discounted Recoveries: 0.43
Total Value of Discounted Net Outstanding Claims: $850
Duration of Discounted Net Outstanding Claims: ????

所以我知道這是一個簡單的例子，我們可以有許多其他組件來計算持續時間。

如果我採用總和乘積/加權平均值，我會得到 0.959 的“總”持續時間，我發現這很難理解，因為兩個持續時間分量都小於 0.959。

是否應該將基礎現金流放在一起進行久期計算，而不是某種加權平均投資組合方法？

這確實是有道理的，兩者都是預計和貼現的現金流，結合起來它們也是現金流的組合。

作為加權平均的持續時間（麥考利持續時間）是相加的。作為修正的久期，如果貼現率相同或相似，它也是累加的。

您的加權平均方法是正確的。您的 0.959 年久期縮放至 850 美元（幾乎是您久期的最大貢獻者的一半），因此它大於個人久期。也許對於更直覺的數字，請考慮美元持續時間，它等於價值 * 持續時間 * 1bp

索賠的 DD = 1500 * 0.73 * 10^-4 = 0.1095 回收的 DD = -650 * 0.43 * 10^-4 = -0.02795

這些總和是 0.08155 美元的持續時間（或也等於 850 * 0.959 * 10^-4）

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/45028