校準
用於校準 Hull White 模型的儀器
我有一些關於船體白色校準的問題，特別是對於三叉樹模型。
1.我想知道什麼是可以用於船體白色模型校準的理想儀器？上限、下限還是互換？同樣對於掉期，應該使用什麼罷工，ATM？
2.另外，如果我想校準一棵 30 年的船體白色三叉樹，理想情況下，應該使用多少以及什麼期限和期限來建構最佳樹？盡可能細化？
3.最後，我可以使用從上述工具校準的樹來為其他工具定價（或解決 OAS），例如百慕大可贖回債券。或者，我必須為我要定價的每一種工具校準一個特定的樹？
我假設您要的是流行的 Hull/White 單因素模型。
您可以將它們校準為 Cap/Floor Volas或交換 volas。不要試圖同時為兩者擬合模型。您應該根據要定價的產品來決定這一點。如果您想為模型定價上限/下限，請將其校準為上限/下限 volas，反之亦然。
將其校準到 ATM。有些模型可以處理微笑效果（遠離 ATM 的 volas）。但是普通的香草船體/白色不能。如果您對微笑效果的建模感興趣，您可能應該閱讀 SABR 模型。
答案可能取決於您要定價的產品。如果您希望模型比其他模型更適合市場的某個區域，您可以考慮主要針對這些區域進行校準。但是，在一般情況下，您應該服用所有到期時間長達 30 年的 volas。
您可以（理論上）使用這種校準模型來為其他產品定價。但這不是一個好主意。您的價格將不符合“市場”