楷模
代理 MBS 的違約損失
問題是關於機構 MBS 的違約損失率。儘管機構從未違約，但巴塞爾框架要求電腦構 MBS LGD 的資本要求。我能想到的最接近的基準就是以非機構 Prime RMBS 的 LGD 作為代理。誰能想到任何其他基準？
是的，他們在 2008 年做到了。2008 年 10 月 6 日，ISDA 舉行了信用違約拍賣，房利美和房地美作為違約的參考實體。如果沒記錯的話，高級證券的收盤價分別約為 91.5 和 94。因此，預設情況下損失很小。
機構抵押貸款非常不同，因為它們是根據機構控制的不同發起指南編寫的。非機構主要MBS 接近它，但它們可以有不同的配置文件，因為大多數這些是高餘額貸款，不滿足機構計劃的合格限制。
這些天來，房利美和房地美髮布貸款水平數據，可以幫助模擬違約和嚴重程度。例如，我連結到房地美數據集。
http://www.freddiemac.com/research/datasets/sf_loanlevel_dataset.page
您現在應該嘗試這些數據集。