模擬

負 Libor 模擬

  • July 23, 2019

可以使用短期利率模型模擬 LIBOR 利率嗎?如果不是,背後的原因是什麼?

什麼是模擬 LIBOR 利率的簡單模型?尤其是在負利率環境下。

是的,可以使用短期利率模型模擬 LIBOR 利率。或者更確切地說,可以從模擬的短期利率值中獲得 Libor 利率。

通常,您有公式將零息債券價格作為短期利率的函式。例如,對於仿射模型,這將是以下形式: $$ P(t, T) = e^{A(t, T) - r(t)B(t,T)} $$ (例如,對於單因素 Hull-White 模型,請參閱:https ://quant.stackexchange.com/a/31998/26242 )

然後,從零債券推導出 Libor 可以使用它的定義來完成:

$$ P(t, t + \delta) = \frac{1}{1 + \delta L(t, \delta)} \iff L(t, \delta) = \frac{1}{\delta}\left(\frac{1}{P(t, t+\delta)} - 1\right) $$

引用自:https://quant.stackexchange.com/questions/46762