模擬
尋求有關 PFE 的說明
我是一名軟體開發人員，想了解一些關於 quant 的基礎知識。我對 PFE 的理解是，未來時間點的交易的 PFE 通常定義為使用模型和根據契約的目前價值計算的 2000 年預測的最高（或最差）10% 風險敞口的平均值，並且隱含波動率。有人可以告訴我為什麼最高曝光被視為“最差”曝光嗎？與交易對手的契約價值更高對我們來說不是一件好事嗎？
潛在未來風險敞口 (PFE) 是信用分析中的一個概念，即我們正在調查交易對手未來無法向我們付款的風險。
在兩方之間的典型衍生交易（例如掉期）中，當交易開始時，價值為零，因此任何一方都不欠對方任何東西。
然而，隨著時間的推移，其中一方將看到他們的位置值變為正值（例如 +X），而另一方將具有負值（-X）。
例如，假設您的觀點是利率會在明年上升，而交易對手則押注利率會下降。假設利率開始逐月攀升。看來你是對的，到期時對方會欠你一大筆錢。但是，假設交易對手宣布，由於其他頭寸的損失，他們將停業，無法向您付款。然後，您利潤豐厚的衍生品交易的價值將消失並歸零。
違約時交易的價值越大，您因交易對手違約而造成的損失就越大。