如果大多數實物期權都是美式的，為什麼如此關注歐式期權定價？

在我的大學裡，有一門歐洲期權定價的必修課（以布萊克斯科爾斯公式為中心）。

但是關於最優止損理論的課程（美式期權需要）是一門選修課。

如果大多數實物期權是美國的，為什麼在文獻和大學中如此關注歐洲期權定價？

例如，為什麼布萊克斯科爾斯公式如此重要？如果是歐式期權，而且大多數期權都是美式的，那我們為什麼這麼在意呢？

由於學習目的更容易，因此對歐洲選項的關注度很高。在解釋選項的基本風格之前，不能開始教授更複雜的選項。

在大多數數學金融書籍中，他們從歐洲期權的二叉樹開始，然後當時間戳趨於零時，他們將布萊克和斯科爾斯公式作為二叉樹的極限來處理。完成此操作後，他們開始顯示美式期權的定價。這樣做更合乎邏輯！

我完全同意@Valometrics 的回答。歐式期權更容易處理，因為它們不受到期前行權機會的影響。此外：Black-Scholes-Merton 模型 (1973) 僅適用於標的物支付和不支付股息的歐式期權，以及不支付股息的美式看漲期權。使用 Cox、Ross、Rubinstein 模型（1978）可以為任何類型的期權（甚至是百慕大）定價。但是，對於歐式期權而不是美式期權來說，這樣做要容易得多。因此，歐式期權主要用於說明與該衍生工具相關的基本概念。在實踐中，您更有可能必須處理美式期權。但是只有在掌握了歐洲的工作原理之後，您才能處理它們。這就是這種實踐背後的基本原理。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/51031