為什麼納斯達克（或其他指數）在 70 年代和 80 年代沒有波動？

今天我搜尋了 70 年代的納斯達克歷史，發現該指數在 70 年代至 90 年代初略有上升，並在最近十年中上升和下降。為什麼會這樣？我能想到的唯一原因是沒有太多的電腦交易，所以市場沒有像今天這樣瘋狂？你怎麼想

很久以前指數的波動幅度與今天相似。您在圖中看到的問題是複合和縮放問題之一。

可以這樣想——早在 70 年代中期，納斯達克定價的幅度約為100美元。今天它約為4000 美元，變化了 40 倍。從線性角度來看，今天指數的 1% 變化（ 40美元）將是 1975 年指數的 40% 變化。反過來也是如此，所以線上性 y 軸圖上，適度波動1975 年的價值（比如 1%，或1.00美元）在 2014 年是無法區分的。

有一種方法可以在圖中查看多年來的相對波動率，那就是使用對數 y 軸。我看到你正在使用Google的圖表應用程序。在圖表下方有一個“設置”按鈕。點擊它，然後選擇“對數垂直軸”。它有很大的不同。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/10558