決策理論
Epstein-Zin 偏好的重要性是什麼？
我聽說最近有很多工作正在應用 Epstein-Zin 偏好。維基百科頁面似乎不是很完整。
- 為什麼 Epstein-Zin 偏好很重要？
- 一般來說，遞歸效用與其他偏好模型有何不同？他們捕捉到了什麼是其他方式無法捕捉到的？
- 有哪些好的資源可以進一步了解它們？
我認為 CompEcon 涵蓋了我將要提到的大部分要點。只是最後的一些想法：
- 為什麼 Epstein-Zin 偏好很重要？
- 偏好很重要，因為它們允許您將人們關心其分配的兩個維度分開；即風險規避和跨期替代。
- 此外，標準（即 CRRA）的一個缺點是它們無法達到隨機貼現因子的標準偏差與其預期值之比的 Hansen-Jagannathan 下限， $ \frac{\sigma(m)}{E(m)} $ . 在 2000 年的一篇論文中（我認為是他的就業市場論文），塔拉里尼表明，遞歸偏好能夠以不那麼荒謬的風險規避水平進入 Hansen-Jagannathan 界限（儘管仍然不是完全可行的風險規避）。
- 一般而言，遞歸效用與其他偏好模型有何不同？他們捕捉到了什麼是其他方式無法捕捉到的？
- 它可以讓您捕捉風險厭惡——跨期替代差異。
- 它們是比 CRRA 更通用的一組偏好。我很確定您實際上可以使用帶有正確參數的 Epstein-Zin 首選項來編寫 CRRA 實用程序。
- 如果其他人對此有更多了解，將有興趣聽到。我知道你可以有模型錯誤的解釋。很想听聽更多。
- 有哪些好的資源可以進一步了解它們？
- 就像我之前在評論中所說的那樣，我發現 Ljungqvist 和 Sargent 對遞歸實用程序中發生的主要事情提供了很好的解釋。
- 此外，CompEcon 之前在另一個問題中提到的論文是一個很好的資源。當我有空閒時間時，我實際上正在解決這個問題。