波動率
建構每分鐘波動率曲線
對於近月普通商品期權的做市，我們需要一條波動曲線，隨著標的和期權價格的變化，每秒鐘左右更新一次。
如果所有的罷工都有一個好的雙向市場，那麼一個簡單的平滑樣條會產生一條可用的曲線。但是當報價在幾次罷工中消失時，我們應該如何保持曲線的形狀並使其適應新的市場數據？
我們應該使用罷工還是日誌（罷工）空間？
對於簡單的插值，隱含變異數（即隱含的成交量平方乘以到期日）與對數貨幣性（即對前鋒的對數）可能是最佳選擇。在這些座標中，Roger Lee 的漸近結果意味著曲線在貨幣上限和下限內變平為線性，這符合自然樣條邊界條件。
對於跨罷工和時間插值/外推缺失數據所面臨的全部問題，沒有規範的解決方案。您可以根據需要使建模方法變得複雜；這只是一個難題。
我建議做你能忍受的最簡單的事情。複雜的解決方案導致的問題多於解決的問題。
對於第一個問題，有兩種方法，第一種是您可以簡單地回填並使用最後幾分鐘的刻度（如果存在）。
如果沒有流動性，第二種方法是您可以嘗試三次或其他插值，看看它是否創建了更好的曲線。