日內交易量和波動率是否具有相同的屬性？

波動性分群和均值回歸是人們在交易時可以使用的眾所周知的屬性。交易者，尤其是在期權領域，確實會考慮已實現的波動率（例如，通過預測或查看目前波動率對應的百分位數）。

我想知道日內交易量是否也具有可以以某種方式利用的相同屬性。

我看到一些交易者查看交易量概況並使用 VWAP（交易量加權平均價格）和 PVP（峰值交易量價格，即日內交易量最大的價格）等指標。一般來說，他們假設日內交易量傾向於產生對稱分佈，因此遵循這種規則來預測價格方向：

如果 PVP>VWAP 則成交量分佈向上傾斜，這會對價格產生向下移動的“壓力”，至少在 VWAP 之前是這樣。有PVP

此規則有一個例外：當價格行為處於交易量分佈的一個極端時（例如價格>PVP>VWAP），則前面的邏輯不適用（即使 PVP>VWAP）。

是否有任何統計證據表明日內交易量實際上傾向於產生對稱分佈，從而可以利用日內產生的臨時偏度？

有沒有關於這方面的研究或有人願意分享她/他的經驗？

感謝您的幫助。

各種學術論文已經探討了成交量和價格動態（通過波動和跳躍）之間的關係。只需引用這個及其包含的參考資料：

Wang, T. 和 Huang, Z. (2012)。中國股市波動率與成交量的關係：波動率分解視角。經濟與金融年鑑，13（1），211-236。

如果你看看它，你會讀到

• 波動性和交易量在任何時間尺度上都呈正相關，
• 如果你放大到足以看到價格的“跳躍”，你會注意到它們之間存在負相關。

它通常被解釋為產生波動的連續成分的“普通”交易活動，但資訊產生跳躍並且不需要大量的交易量。此外，跳躍之後是低交易量。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/10480