GARCH 模型與 VIX

我正在研究投資者情緒如何影響股市危機的可能性。我正在使用類似於本文https://ideas.repec.org/p/dij/wpfarg/1110304.html的方法。

加拿大、中國和澳大利亞的 VIX（當量）數據要麼不可用，要麼只能從 2008 年獲得（我需要 2001-2015 年的數據）。但是，V-Lab 為我感興趣的股票指數提供了各種 GARCH 模型的預測，例如：http: //vlab.stern.nyu.edu/analysis/VOL.AS51%3AIND-R.GARCH

我沒有研究過 GARCH 模型，對它們的用途只有一個基本的了解。我的問題是，歷史 GARCH 預測可以用來衡量股價波動（而不是 VIX）嗎？它們是否以這種方式用於學術研究？

如果不是，通常使用哪些其他指標來衡量股票指數的波動性？

謝謝。

這是兩種完全不同的估計波動率的方法。

GARCH 模型是根據歷史時間序列校準的，即在現實世界測量下提供的資訊[PMath Processing Error]. 儘管您顯然可以將它們用於預測，但用於建構模型的核心資訊本質上是回顧性的（股票的歷史行為）。 $ \mathbb{P} $

另一方面，VIX 方法依賴於實時上市期權價格，即在風險中性措施下提供的資訊[QMath Processing Error]. 因此，用於得出波動率估計的核心資訊本質上是前瞻性的（市場參與者看到的均衡價格）。 $ \mathbb{Q} $

天真地混合這兩種方法會導致比較蘋果和橙子恕我直言。選擇其中一個實際上取決於您要達到的目標。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/27835