波動率
如何交易波動率？
我正在分析金融股票收益的波動性，假設我有一個很好的模型來預測明天股票收益的波動性。因此，為了簡單起見，假設我有一個 GARCH(1,1)。使用這個模型，我預測了明天的波動性，現在我想用它進行交易。波動率告訴我股票回報多少，因此股票本身會“變化”/波動。如果我有波動性並且我很確定我的正確性的可能性，我應該如何交易？例如，我應該投資跨式投資嗎？如果是，我應該如何確定我應該使用的最佳選項/選項條件？
編輯：所以我的基本問題是：我有波動率預測的價值，並且我知道有某些期權組合可以在高波動率和低波動率上進行交易，但是我如何將這些策略與我的預測價值、我的真實價值聯繫起來我算了？
本次討論中缺少的一件事 - 僅當您對未來已實現波動率的預測高於跨式目前出售的隱含波動率時才購買跨式。儘管如此，在至少不知道定價為期權的隱含波動率的預期路徑的情況下，提前一天的預測並不是很好，因為隱含波動率不是一個常數。
在買賣您的跨式時，您需要確保它是 delta 中性的。這就是您選擇罷工或購買時間的方式。
至於其他哪些工具效果更好，有經紀人引用的“變異數掉期”，這是對未來已實現變異數的線性衍生工具。如果您對 VIX 等波動性指數或 VIX 期貨本身感到滿意，則可能還值得研究上市的 ETP。VIX 指數定價以及所有相關指數有許多微妙之處。
由於您正在談論使用股票的波動性，您可以只使用多頭或空頭的跨式策略。
我將只回答有關交易策略的理論。
如果您 100% 確定波動性（我們知道這是不可能的，但讓我們將其作為一個假設，只是為了理論問題），您可以採取兩種方式：
高波動性： 您將做多跨式，這意味著您將購買價格相似的看漲期權和看跌期權以利用任何方向
低波動性： 您可以做空跨式期權，這意味著您將同時賣出價格非常相似的看漲期權並賺取期權溢價。