波動率
尋找 var/vol 掉期交易書的推薦
我知道這本書——Euan Sinclair 的波動率交易，這是一本好書。但我正在尋找關於 var/vol 掉期交易的書籍，即介紹使用 var/vol 掉期的交易策略/想法，即相對價值、分散性、滾動空頭變異數……只是想了解這個新領域任何基本介紹都可以。如果您知道要推薦的論文，也請分享。非常感謝！
從賣方的文章中找到 var swap 和 vol swap 策略可能比在書中找到更多的運氣。
根據我的閱讀，我不認為通過 var 或 vol 掉期進行 RV 交易與使用普通期權有很大不同。買入便宜的 var，賣出昂貴的 var（均基於歷史關係），希望您能把握好時機（參見 2018 年初的 SX5E 與 SPX 或 2020 年初的亞洲與 SPX）。
在開始交易之前 - 了解基礎知識。這些都是有風險的產品。
Peter Carr 等人的《走向波動率交易理論》 。可能是最重要的論文。
我在此處引用了 JP Morgan 的兩份文件以及關於複製的簡短討論。
關於分散交易，我認為你會發現很難找到一種定價工具來為你提供一種（正確地）定價的方法。滾動空頭變異數 - 這是一種套利交易。套利交易有句俗語：“上樓梯，下電梯”。現在這是傳統的外匯。對於音量和變異數，你可能會說懸崖。
為了說明，假設您在 2020 年 3 月 4 日以 100k vega 名義（以 var ~2k 計算）進入了 6 個月的 S&P500 VS 空頭。Fair Vol 略低於 25%（複製，不是實際市場報價）。您在 3 月 18 日的應計損失將超過 200 萬。一個月後，-300 萬。