PRIIPs 2 類壓力情景方法
最近，歐盟監管機構提供了有關新 PRIIPs KID 方法的新文件。（PRIIPs KID 是關於出售給客戶的基金/產品的 3 頁文件。它必須告知投資的場景和風險）
這份新文件包括計算範例，我的問題是關於第 23 頁和第 24 頁的第 2 類 PRIIP 的壓力表現場景。
我試圖重建這個例子，並在所有其他情況下都成功了，除了壓力。這意味著我應該擁有與他們相同的數據集。然而，我對壓力情景的結果略有改變。此外，第 3 和第 5 個持有期的壓力波動率（第 24 頁的紅色粗體）不同，這與第 23 頁的方法不對應。壓力波動率的公式僅基於歷史數據，不應取決於持有期, 除了特殊的 1 年期間。
所以我的問題是：
- 為什麼第 3 和第 5 持有期的壓力波動率不同？
- 有沒有人能夠準確地重建他們的數字？
如果需要程式碼或excel，我可以分享，但是我不知道如何在這里分享數據集。
謝謝你。
編輯
請求有關數據集的資訊。
- 資料來源：彭博
- 開始日期：01.05.2012
- 結束日期：28.04.2017
- 刪除兩個 NA
之後應該有 1280 個觀察到的回報（1281 個價格）。對於有利、不利和中性的情況，我得到 1e-10（舍入）錯誤。
正如我在 2017 年 11 月 27 日在法蘭克福舉行的最新 ESA 研討會的展示文稿幻燈片 26 中發現的那樣，編輯3Y 和 5Y 應力波動率應該相等。這意味著應該使用完整的數據集來滾動波動率。
好吧，這可能是歐盟監管方的某種錯誤，因為如果您查看該文件中 Cat 3 的壓力情景，您會發現這只是無稽之談。例如，他們只使用 2Y（在他們的範例中是 RHP）數據，但他們應該使用完整的 5Y。接下來，如果您查看回報（第 31 頁），前九個回報對應於左側的日期，但其他回報甚至滾動 vol。不是（最後一次返回是針對 28.3.2017 而不是 27.1.2017，因為他們正在呈現）。此外，他們計算的波動率是錯誤的。最後五個波動率是 22.3.2017 到 28.3.2017 的滾動波動率，滾動視窗不是 63（因為它應該是由於 RHP 是 2Y）而是 21。我不知道第一個波動率 不知道他們如何計算它們我試圖從數據中重現它們但我沒有成功。也就是說，他們可能會發布更正的文件，但在此之前，當涉及到壓力情況時，您應該只依賴 RTS。