交易成本衡量 ATOP：它是什麼意思並準確衡量？

我瀏覽了一些關於某些指數的 LowVol 策略的演講。展示文稿中包含平均回報率、波動率、夏普比率和 ATOP 的表格。我不知道這個 ATOP 應該是什麼意思。他們將更高的 ATOP 解釋為更高的交易成本。那麼，它究竟代表什麼以及它是如何衡量交易成本的呢？

使用Google並沒有給我任何東西。

我會說它可能很短

年度周轉（最近/投資****組合）_ _

更高的投資組合周轉率通常意味著更高的交易成本。該定義通常是一年中所有買賣中較小的值除以該策略的平均每月資產淨值。(Morningstar) 請注意，營業額數字有各種顏色和風味，可以包含或排除各種交易。（舉個小例子：你會在你的營業額計算中加入外匯對沖嗎？）

如果您可以連結有問題的展示文稿，我們可能會為您提供更好的猜測。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/16190