波動率
實踐中的波動率抽水
關於波動率抽水（或最佳增長投資組合，請參見此處）的迷人之處在於，波動率與風險不同，而是代表機會。此外，它是一種獨立於資產類別的通用機械策略。
我的問題：
你知道實際實施波動性抽水的例子嗎？結果如何？有哪些陷阱？
最佳增長投資組合是通過應用凱利標準獲得的，凱利標準是穩健風險管理的支柱之一。
Ed Thorp週末前往拉斯維加斯玩二十一點，這是歷史上最早記錄的成功實際實施凱利策略的案例之一。從那時起，這種方法及其修改被索普本人和其他對沖基金經理系統地用作重要的風險控制工具。
這是一個有趣的例子，它在新興市場中使用了這些概念。新興市場是理想的，因為波動性往往更高，因此可以更好地收穫：
David Stein 等人的《新興市場國家的多元化和再平衡》。
抽象的：
我們討論新興市場國家的多元化和再平衡。新興國家風險較高且相對不相關，且市值加權指數較為集中。在沒有關於回報的先驗資訊的情況下，這些特徵使我們預期結構性再平衡投資組合的長期表現將優於資本加權投資組合。我們使用投資組合回報的理論模型來研究這一現象——這使我們能夠量化績效優勢並了解驅動它們的因素。事實證明，即使新興市場遭受高昂的交易成本和不可靠的資訊，交易相對較少的務實投資組合實施仍然是可能的。對於真正的實施，我們希望獲得一些信心，即性能優勢將持續到未來，