什麼是用於稅收損失收集的合適算法？

我一直在閱讀 Betterment 和 Wealthfront 如何建構他們的稅收損失收集算法，但他們沒有提供任何真實的例子。

本質上，它們都歸結為：

Benefit – Cost ≥ Threshold

但是，它們在定義每個術語的方式上有所不同。Threshold是專有的，是 Monte Carlo 研究的結果，所以我們暫時擱置它。

收益似乎最好以投資組合中資產類別的百分比來衡量。例如，如果新興市場基金的成本基礎構成投資組合的 10,000 美元，而損失為 400 美元，那麼說收益為

($60 ÷ $10,000) = .6%

例如，成本將等於管理費差額。假設 0.09% 和 0.18%，加上以百分比表示的任何佣金或買賣差價損失。

(.09% - .18%) - 0 - 0 = .09%

有所作為

.6% - .09% ≥ Threshold

我是否正確地考慮了這一點，還是我錯過了內部收益率和時間範圍？

答案是您可以使用包含 IRR 的方法，但這不是我認為的好模型的必要組成部分。我見過包含它們的商業工具和不包含它們的商業工具。我還看到從業者在包含這種方法的包中設置變數，因此它們不是最終模型的相關組件。

您將需要查看歷史結果並考慮使用蒙特卡羅來更好地了解您的策略的機率表面。

Wealthfront 文件的這一部分可能會對您有所幫助。他們表明他們已經考慮了結合內部收益率的方法。https://research.wealthfront.com/whitepapers/tax-loss-harvesting/#15a-quantifying_the_value_of_tax_deferral_differential_IRR

我不知道誰在 Wealthfront 的算法上工作，但我想。我不能以任何方式談論他們的服務質量，但我可以說上面白皮書中的研究並不天真。這就是散戶投資者在節稅投資組合管理領域的特殊之處。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/16850