如何獲得標準普爾500指數預期回報的兩倍

如果我創建一個由 2*beta 股票組成的多元化投資組合，我能期望獲得兩倍於標準普爾 500 指數的回報嗎？

範例：在可供我使用的所有股票中，我隨機選擇了 10 只 Beta 為 2 的股票。如果標準普爾 500 指數獲得 10% 的收益，是否意味著我將在我的投資組合中獲得 20% 的收益。反過來也是如此，如果標準普爾賺了-10%，我會賺-20%。

這些陳述有意義嗎？

謝謝。編碼器

如果你想獲得 2 倍標準普爾 500 的回報，買一隻追踪指數的槓桿 etf 會更安全。隨機選擇 10 隻股票獲得 2 貝塔位置會導致不同的結果。由於剩餘的特殊風險，您將遇到跟踪錯誤

理論上，如果您創建一個完全多元化的投資組合 $ \beta=2 $ 你應該得到市場上 2 倍的風險溢價。在實踐中，CAPM 的 SML 過於平坦，這意味著您最好購買低貝塔股票並做空高貝塔股票。如果您不相信我，請閱讀Andrea Frazzini 和 Lasse Haje Pedersen 的Betting Against Beta 。他們在摘要中說：

我們提出了一個模型，其槓桿和保證金約束因投資者和時間而異。我們發現證據與模型的五個中心預測中的每一個一致：（1）由於受限投資者競購高貝塔資產，高貝塔與低阿爾法相關，正如我們在美國股票、20 個國際股票市場、國債、公司債券和期貨。(2) 做空貝塔因子（BAB），即多頭槓桿低貝塔資產和空頭高貝塔資產，可產生顯著的正風險調整回報。(3) 當資金約束收緊時，BAB 因子的回報率較低。(4) 增加的資金流動性風險將貝塔值壓縮為 1。(5) 更多受限投資者持有風險較高的資產。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/16323