為什麼無風險投資組合是可取的？

我正在創建一個程序，該程序可以生成無差異的現狀投資組合（至少在理論上），我的問題非常基本，這可能只是愚蠢的意思。如果是這樣的話，我很抱歉。

因此，由於我看到的“無風險”投資組合的大多數公式都表明您基本上是在複製原型無風險資產（國債，在我的教科書的情況下）的回報，我們為什麼要如果它們很容易獲得，複製它？

再次，對不起，如果這是一個愚蠢的問題。

當這種工具在市場上很容易獲得併且可以直接購買時，沒有人願意複製無風險資產的回報，這是絕對正確的。那麼，為什麼財務經理要花時間和精力來創建這樣的無風險投資組合呢？

1. 創建無風險投資組合的應用主要用於衍生證券的定價。這樣做是為了確保模型價格不提供套利機會。這個概念源於這樣一個事實，即如果一個投資組合由 2 個風險證券組成，但投資組合的風險為零，那麼它必須提供無風險回報（無論投資組合的組成如何）。這是基於您始終可以購買更便宜的資產（或投資組合）並出售價格過高的投資組合（或資產）的前提。
2. 試想一下投資者面臨借貸限制的情況。在這種情況下，零貝塔投資組合就派上用場了。

我認為該練習的目標是創建某種無風險的投資組合，在藉貸成本之後具有正回報。然後，從理論上講，您可以將其槓桿化。

當然，在 10 倍槓桿下，您應該非常確定這確實是無風險的。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/24462