平均變異數有效的投資組合和目標回報

如果我使用均變異數優化來創建一個有效的投資組合，其目標預期回報為一年內的 20%，並發現年底的實際回報率為 24%，那麼與目標的偏差如何解釋？僅僅是重新平衡的問題嗎？

如果你在時間 $t$ 形成一個投資組合，其中選擇權重以獲得 20% 的預期回報，你肯定不會在 $t+1$ 獲得正好 20%。如果是這樣，您將不會承擔任何風險。

你所做的是你形成一個投資組合，預期回報率為 20%（如果你願意的話，平均而言），你最終可能會得到更多或更少的回報。

這只是隨機變數的期望值和實現值的問題。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/21847