為什麼基於幾何平均值的投資組合的表現會因正相關而得到提升？

https://qoppac.blogspot.com/2017/02/can-you-eat-geometric-returns.html

Rob Carver 的上述部落格文章討論了使用幾何方法來評估投資。“使用幾何回報的後果”部分給出了以下範例。

假設相關性為 0.85：

• 1 項資產：算術平均 5%，幾何平均 1.3%
• 5資產：算術平均5%，幾何平均1.8%

不幸的是，沒有給出計算，所以有人可以告訴我這是如何計算的嗎？

我想理解為什麼幾何平均值會因正相關而提高的直覺，如果相關性為零或負數會發生什麼？

謝謝

巴茲

高相關性並沒有提高幾何回報；如果資產數量增加，它會增加。更多資產將減少變異數，因此幾何平均值將接近算術平均值。另請參閱此答案Simulating Correlated Stock Returns in Python (SciPy)

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/71490