瓦西切克
Vasicek 和擴展 Vasicek 模型
我想問一下 Vasicek 和擴展 Vasicek 模型中的基本推理。
- 為什麼 $ P(T,T) = 1 $ 對於非套利模型？我們可以放置 $ P(T,T) = 10 $ 或其他數字？它與單一價格定律相關嗎？
- 你怎麼會有寫作的想法 $ P(t,T,r) = A e^{-Br} $ 要麼 $ e^{A - Br} $ . 為什麼沒有其他功能？
- 風險的實際市場價格是多少？
- 一般來說，對於 $ t<T $ , $ P(t, T) $ 是當時的價格 $ t $ 一個 $ T $ - 到期零息債券，本金為 $ 1 $ . 通常稱為時間之間的折扣因子 $ t $ 和 $ T $ , 因為它是時間值 $ t $ 收到的 $ 1 $ 時間單位 $ T $ . 使用這個想法，對於 $ t=T $ ，很容易看出為什麼 $ P(T, T)=1 $ . 時間價值是多少 $ T $ 收到的 $ 1 $ 時間單位 $ T $ ? 簡直是 $ 1 $ ！當然，你可以改變你的符號並讓 $ P(t, T) $ 表示本金為例如的零息債券 $ 10 $ ，從而改變你的計價單位，這將導致無套利條件 $ P(T, T) = 10 $ .
- 在最初的論文中，這只是作為“猜測”提出的。反過來，這種猜測似乎效果很好（在這個模型和其他仿射期限結構模型中）。
- 風險的市場價格被廣泛覆蓋在本網站和其他地方的許多地方。