PRIIPs 2 類壓力情景計算步驟

我無法得到壓力情景的結果。我正在使用 1.05.2012 和 1.05.2017 之間建議的系列，其中我有 1283 個每日值，包括兩個日期。我在excel中的步驟如下：

1. 由於有 5 年的每日價格，我計算了每一個可能的日子，63 天的日誌正常表現。例如在單元格 C65 =LN(B65/B2)，然後在 C66 =LN(B66/B3)，然後在 C67 =LN(B67/B4)，直到 C1284 =LN(B1284/B1221)。這使得 1282 - 63 = 1220 次回報觀察。觀察的平均回報是+2.26%。
2. 在 DI 列中計算回報與平均回報之間的差異，因此在 D65 = -0.24% - 2.26% = -2.49%，在 D66 = +2.16% - 2.26% = -0.1% 以此類推，直到在 D1284 = 8.71 % - 2.26% = 6.45%。
3. 在 EI 列中，將 D 列的每個單元格的結果提高到正方形。列總數為 6.01199142。
4. 我將其除以 1220，得到 0.004927862。
5. 我得到這個的平方根來得到標準偏差，我得到 0.07019873。這與流程圖文件第 24 頁上指示的 0.017152366 大不相同。

所以我顯然錯過了一些東西。有人可以引導我朝著正確的方向前進嗎？

謝謝你。

我是這樣理解的。您首先檢查您的基金的建議持有期。如果它大於 1 年並且您有每日價格，那麼您將有 63 次觀察的子區間，如您所說。但是，您像往常一樣每天計算收益（例如 Ln(B2/B3)），並為 63 個變數的標準差估計採用滾動視窗（例如 St.dev(C2:C64,C3:C65…等）。從這一系列標準偏差中，您可以獲取不同的百分位數。這種方法將引導您獲得合理的輸出。

希望這可以幫助

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/36311