引導資產配置

May 31, 2015

我想問一下資產配置的引導方法是否更可取。例如，假設我們有兩隻股票過去收益的數據。通過 bootstrap 方法估計相關性、收益和變異數來生成有效邊界是否明智？

我不確定您對 bootstrap 的定義與我是否相同：bootstrap 主要是一種在您沒有封閉式公式直接獲得估計量時估計變異數的方法（感謝 Efron 定理）。這意味著如果您想要回報或共變異數估計量的變異數，您可以使用自舉。
壞消息：
如果您認為您的數據是 iid 和 Gaussian，那麼您有一個封閉式公式，
如果你不這樣做，特別是如果你相信重新執行中的自相關，那麼引導是非常困難的。
引導非 iid 系列的最佳參考是Giné, E. (1997)。關於引導程序某些方面的講座。在 E. Giné、GR Grimmett、LS Coste 和 P. Bernard（Eds.），Ecole d’été de Probabilités de Saint-Flour，XXVI，第 1665 卷數學講義，第 37-152 頁。施普林格出版社。