價格或回報之間的相關性？

如果您有興趣確定美聯儲資產負債表和 PPI 之間是否存在相關性，您會計算價值（價格）或期間變化（回報）之間的相關性嗎？

我已經將兩個數據集的長度和日期範圍都進行了處理，並將它們標記為 WWW (WRESCRT) 和 PPP (PPIACO)。將它們傳遞給 R 我們得到以下資訊：

> cor(WWW, PPP)
[1] 0.7879144

然後應用 Delt() 函式：

> PPP.d <- Delt(PPP)

然後應用 na.locf() 函式：

PPP.D <- na.locf(PPP.d, na.rm=TRUE)

然後再次通過 cor() 傳遞它：

> cor(WWW.D, PPP.D)
[1] -0.406858

所以，最重要的是它很重要。

注意：要查看我如何創建數據視圖http://snipt.org/wmkpo。警告：它需要重構，但好消息是它只有 27 個 iine。

簡短的回答是，您想使用收益的相關性，因為您通常對投資組合的收益感興趣，而不是絕對水平。

此外，價格序列的相關性具有非常奇怪的特性。如果你考慮價格的時間序列，你可以把它寫成

$$ P0,P1,P2,…,PN $$， 或者 $$ P0,P0+R1,P0+R1+R2,…,P0+R1+…+RN $$, 其中 Ri = Pi-P(i-1)。以這種方式編寫，您可以看到第一個返回 R1 對系列中的每個條目都有貢獻，而最後一個僅對一個條目有貢獻。這使價格相關性中的早期值的權重超過了它們應有的權重。有關更多詳細資訊，請參閱此執行緒中的答案。

這取決於，通常你會想要測量兩個都是固定的變數之間的相關性，否則你總是能夠在變數隨趨勢發展的情況下測量相關性，即使它們是不相關的。在這種情況下，我猜你應該使用第一差異。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/489