相關性
相關性：使用價格還是回報？退貨沒有意義
我試圖找到兩個指數在很長一段時間內（10 年以上）的回報之間的相關性。我應該使用指數每日價格水平還是指數每日總回報？我見過的大多數地方都建議我應該使用每日回報。我讀過很多關於使用價格水平的問題，很少有人批評使用回報。
但是，您如何使用收益高於價格的相關性來解釋以下內容。為簡單起見，讓我們考慮一個 3 天的周期。指數 A 在 3 天內的回報分別為 +3%、+4%、+5%。指數 B 在 3 天內的回報率分別為 -3%、-2%、-1%。假設每個指數的起點為 100，則指數 A 在 3 天內從 100 到 103 再到 107 到 112。指數 B 從 100 到 97 到 95 到 94。顯然這些指數是非常負相關的。他們正朝著完全相反的方向前進！至此，價格相關性為 -0.937。但回報相關性為+1.0。這讓我認為使用價格水平比使用回報更好。想法？
謝謝。
約翰
實際上價格沒有意義，因為它們與以前的樣本（價格）相關，回報則不然。更好的是價格之間的差異，但是你沒有資產之間的參考點和可比性，所以最終你需要回報。最後，我認為這就是你感興趣的東西，因為利潤通常是用回報來衡量的。
我懷疑您正在混合相關性和協整。你所說的價格關聯聽起來像是協整。