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使用市場報價的隱含相關性
有沒有辦法檢索股票價格和零息債券之間的隱含相關性？
就像關於平均/隱含相關性的問題一樣（在一個完美的世界裡，所有這些都已經給出）你需要：股票的隱含波動率，債券的隱含波動率和期權的隱含波動率包含兩種資產的投資組合/籃子。如果你得到後者的報價，那麼這聽起來是可能的。
我從未見過包含一籃子股票和債券的交易所交易產品——所以你需要一些場外交易。使用這樣的場外交易價格，我會小心得出進一步的結論。
正如理查德指出的那樣，您將需要股票期權的隱含波動率 (iV)、以零債券為基礎的期權的 iV 以及股票和零債券組合的期權的 iV（很可能是場外交易衍生品） ）。
然後，您可以輕鬆得出隱含的相關性：
隱含相關 = (pow(iV
$$ stock $$,2) + pow(iV$$ zBond $$,2) - pow(iV$$ otcDeriv $$,2)) / (2*iV$$ stock $$*iV$$ zBond $$) （對不起，我不擅長 LaTeX，感謝 Richard 首先指出了籃子期權的隱含波動率）
對於貨幣，隱含相關性可以更容易地得出，您只需將場外衍生品的 iV 替換為交叉貨幣期權合約的 iV（大多數使用場外合約，其他貨幣期貨期權）。
無論哪種方式，請確保選擇平價遠期和匹配到期的隱含交易量以獲得更準確的結果。