參數 VaR 假設問題

如果這種方法起作用的假設之一是投資組合的資產必須獨立分佈（即它們的相關性必須等於 0），為什麼在計算風險參數值時必須製作相關矩陣？此外， $ Var(X+Y) = Var(X) + Var(Y) + 2\cdot Cov(X,Y) $ 在擴展變異數以獲得投資組合變異數時使用，但也只能在以下情況下使用 $ X $ 和 $ Y $ 不是獨立的。

參數只是意味著一組參數控制資產（聯合）機率分佈的性質，其中一些參數是相關性。一般來說，參數 VaR 模型的資產互相關為零是不正確的。

我從未使用過專門排除相關性的模型。但是，如果您這樣定義了一個，那麼您的方程式會隨著您的陳述而減少，但這是一個非常嚴格的假設。

根據您的假設，Cov(X,Y) 表達式為零。該等式仍然有效，只是其結果由 Var(…) 項確定。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/41674