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為什麼在配對交易策略中使用價格之間的相關性不合適？
我已經看過這個問題並閱讀了所有答案，但我仍然對為什麼不應該在配對交易策略中使用價格相關性感到困惑。
例如，如果我正在查看兩隻股票之間的價格比率，並且我發現目前的價格比率偏離了標準，那麼高價格相關性是否告訴我這兩種價格必然會收斂到相同的走勢並且所以我有機會高賣低買？
你可以，而且你自己測試它並沒有什麼壞處。我的一些最好的工作來自與傳統智慧或出版物中的程式化“事實”相反的結論。
也就是說，建構一個無法傳播相關對的範例是微不足道的。假設底層數據生成過程是 $ y_t = x_t^2 $ ，您會發現兩者之間的相關性非常高，但顯然 $ x_t \in \mathbb{o}\left(y_t\right) $ 兩者將分道揚鑣。
如果您正在關聯價格，這意味著您正在根據每個頭寸中的股票數量調整頭寸。這可能導致一本書在投資美元方面非常有偏見。這不是傳統的，實際上幾乎沒有意義——大多數時候。
大多數配對交易策略按美元價值加權頭寸，這就是為什麼通常會使用百分比變化來關聯。