看跌期權平價
看跌/看漲平價應該導致零回報還是無風險利率？
如果這是一個基本問題，請提前道歉。我正在研究一些潛在的平價看跌/看漲套利。我的發現讓我有些驚訝：
Bid Ask Mid ATM Call = 3.31 x 3.33 (3.32) ATM Put = 2.93 x 2.95 (2.94) Expiration = ~ 1 Month Underlying Stock Price = 190.00由此產生的看跌/看漲平價回報等於：
（賣出看漲，買入看跌，買入100股標的股票）
$ (3.32-2.94) \cdot 100 = $38 $
$ \dfrac{$38}{$190\cdot100} = 0.2% $
年化回報 = $ 0.2%\cdot12=2.4% $
這一回報非常接近目前規定的國庫“無風險”利率2.48%
然而，我預計看跌/看漲平價的回報為零，因為此時資產組合是無風險的，因此它支付的正是無風險利率是有道理的。
預期我應該看到這種無風險回報率還是應該看到零回報？
這是回報的其他組成部分嗎？這是套利機會嗎？
我只是從看跌期權平價公式中看到代數提取的無風險利率嗎？
$ C_0+Xe^{-rt} = P_0+S_0 $
$ 3.32+190e^{-0.024(1/12)} = 2.94 + 190 = 192.94 $
感謝您的任何澄清。
您應該將無風險利率視為策略的回報。那是因為您實際上必須在一個月內投資資金，即 19000 美元減去 38 美元。因此，您觀察到的市場數據中不存在套利。