短期利率
哪些儀器可用於校準短期模型？
什麼類型的債務工具可以用來估計短期利率模型參數？
我怎樣才能找到短期利率的歷史？
我的猜測是隔夜 LIBOR/SOFR 或通過擬合在國庫券上的收益率曲線進行外推。根據我的理解，收益率曲線也可以使用。在離散時間的情況下，應該是次日到期的債券收益率。
短期利率模型的目的是描述瞬時短期利率的演變，因此可以獲得貼現因子 $ P(t,T) $ 作為瞬時短期利率積分的期望。由於瞬時短期利率在市場上無法直接觀察到，因此這些模型使用複雜的封閉式公式來校準期權市場，用於普通上限/下限或掉期。在缺乏流動性期權市場的情況下，您可能會想從歷史利率數據中估計模型參數，但這不是它們應該工作的方式。