辨識冰山訂單
辨識冰山訂單的最佳算法是什麼？
我在 Stefan Frey 和 Patrik Sandas 的論文“The Impact of Hidden Liquidity in Limit Order Books”中找到了一篇文章，但我想知道這裡是否有人會對這個主題有意見。
流動性尋求很難憑經驗進行測試，因為僅價格數據無法告訴我們交易與 1 級 (NBBO) 訂單簿的相關性，更不用說訂單簿的深度了。
我用來定位非流動性證券的隱藏流動性（例如，冰山訂單）的方法涉及交叉買入/賣出。雖然很粗糙，但它讓我能夠在更短的時間內進行更多的交易。
例如，如果我想購買 1000 股 X 並且沒有要價且 100 股已經被出價，我會提出高於出價 100 股的要約。
理想情況下，它不會進行交易，並且它會產生比我自己更好的報價，因此我強迫其他參與者展示他們的手牌，這意味著我可以潛在地以更好的價格進行交易。在這種情況下，附加資訊可以讓我提出更具競爭力的出價
如果它不進行交易並且沒有透露更多資訊，那麼我可能會繼續通過賣空 100 股來交叉出價，然後立即以交易價格買入 1100 股。在交叉出價時，它很有可能會觸發隱藏訂單和/或由價差觸發的訂單（例如，掛鉤訂單和相對訂單），從而揭示之前隱藏的流動性。
顯然，越過買入價是有風險的，因為很有可能低價賣出並被迫高價買入。也可能真的沒有流動性，這意味著我現在被空頭困住了。但這至少避免了追價的選擇，並且有很好的機會力量揭示隱藏的訂單簿。
最好的例子是出價 * 詢問哪一方被一次又一次地擊中，但出價/要價的數量正在刷新。所以最好的出價是 99，它的大小是 1000 股或 1 股等，要價是 100，所有交易都是在出價方完成的，出價的交易量高於出價大小。這是簡單的情況。更複雜的是，如果買入價移動 1 個刻度等。