QuantLib Python：為什麼 NPV 不同？淨現值(0.1,0,1100,1100,110) 應該是 100，而不是 99.53

我正在嘗試為 Python 學習 QuantLib。除了我之前關於 CashFlows.npv() 語法的問題，現在我了解了語法的工作原理，我有一個問題是為什麼輸出與我的預期不同（這就是為什麼我認為單獨的問題是合理的）。

在我的玩具範例中，我的現金流在 2001 年 1 月 15 日為零，在 2002 年 1 月 15 日為 110。如果我將它們打折 10%，我希望 pv 為 100，但我得到 99.53211。為什麼？我錯過了什麼？這意味著已經過去了 384 天，而不是 365 天。那些不是閏年。我嘗試過使用 act/365 和 30/360：它們都給出相同的結果，而不是 100。

import QuantLib as ql
d1 = ql.Date(15,1,2001)
ql.Settings.instance().setEvaluationDate(d1)
cfs = [ql.SimpleCashFlow(0, d1),
       ql.SimpleCashFlow(110, d1 + 365)]

calc_date = d1
risk_free_rate = 0.1
curve_act_365 = ql.YieldTermStructureHandle(
                    ql.FlatForward(calc_date, risk_free_rate, ql.Actual365Fixed()))

pv_act_365 = ql.CashFlows.npv(cfs, curve_act_365, True)

curve_30_360 = ql.YieldTermStructureHandle(
                    ql.FlatForward(calc_date, risk_free_rate, ql.Thirty360()))

pv_30_360 = ql.CashFlows.npv(cfs, curve_30_360, True)

預設情況下，QuantLib 期望 FlatForward 建構子中的連續複合率。

所以你得到的PV基本上是：

from math import exp
print(110 * exp(-0.1))

如果您使用年復利率定義曲線，如下所示：

curve_30_360 = ql.YieldTermStructureHandle(
                    ql.FlatForward(calc_date, risk_free_rate, ql.Thirty360(), ql.Compounded, ql.Annual))

你會得到100。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/61005