我如何使用每隻 ETF 持有的目前價格計算 ETF 的公允價值？

比如說，我正在研究 Vanguard Information Technology ETF (VGT)

如果我有它所持有的每個股票的目前市場價格，以及相關資訊

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| Symbol | Price  | Position     | Weight |
+--------+--------+--------------+--------+
| ACN    | 119.60 | 1,220,132.04 | 1.71   |
| ACIW   |  21.34 |   231,143.64 | 0.06   |
| ATVI   |  37.76 |   998,647.00 | 0.44   |
| ACTA   |   9.95 |    72,952.03 | 0.01   |
| ACXM   |  21.94 |   152,341.53 | 0.04   |
| ADBE   |  99.12 |   973,663.76 | 1.13   |
| ...    |    ... |          ... |  ...   |
| ZEN    |  26.37 |    95,518.00 | 0.03   |
| ZG     |  30.78 |    99,210.18 | 0.04   |
| Z      |  30.33 |   197,191.22 | 0.07   |
| ZNGA   |   2.64 | 1,559,901.29 | 0.05   |
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Total market value: 8,536,310,523

我如何從所有成分、它們的位置和價格等中得出 ETF 的公允價值？

例如，當我得到上述價格時，ETF 的交易價格為 110.31。

我相信最精確的方法是查看創建單元。在此處查看投資組合構成文件： https ://advisors.vanguard.com/VGApp/iip/site/advisor/investments/portfoliodetails?fundId=0958

這為您提供了製作一個創建單位 = 25,000 股 ETF 所需的每隻股票的股份（參見招股說明書）。但我也會使用其他答案中給出的 NAV 方法作為“健全性檢查”。

公平價格可以通過以下方式計​​算**$$ Net Assets / Shares Outstanding $$**.

實際上，由於將許多資產捆綁在一起很方便，因此 ETF 的交易價格應該比這個計算略高，從而以交易費用的形式減少您的經紀費用，以建構類似的投資組合。

從這個連結：（https://advisors.vanguard.com/VGApp/iip/site/advisor/investments/productoverview?fundId=0958）….我們可以看到 VGT 的淨資產大約有約 77,930,743 股流通股〜$ 8.2B。

8,200,000,000 / 77,930,743 = $105.22

目前 VGT 的交易價格為 110.40 美元，因此比 105.22 的“公允價值”溢價約 4.92%

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/27476