算法交易
夏普比率 vs 淨利潤 vs 最大回撤
在評估算法的性能時，什麼更重要？夏普比率，淨利潤或最大回撤？
例如，我有兩種算法，一種算法在 AAPL、FB 等高回報率的股票上表現非常好，但第二種算法主要提供低利潤但總體上略高的夏普比率似乎優於第一種算法，如 INTC、AAMC ，IBM。我應該從中推斷出什麼？
恕我直言，僅夏普比率並不是一個很好的衡量標準。它在均值-標準差圖中測量一條線與無風險利率的斜率。如果槓桿是免費且無限制的，那麼夏普會算得更多。
許多交易者將 Sortino 比率（特別關注下行標準差）或 Calmar 比率（超額收益/最大回撤）視為算法性能的更合理衡量標準。
由於槓桿是有限的，這些比率都不能代替查看實際回報。如果夏普指數為 3，但每天的回報率為 0.01 個基點，那麼它很可能仍然是完全理論上的練習。
RE：夏普比率，淨利潤或最大回撤？
絕對不是淨利潤。它是原始的，懷疑是運氣或虛假結果。要從其餘兩個中做出選擇，我們需要有關風險管理的更多資訊 - 頭寸規模。假設我們沒有該資訊 - 我會選擇 Max drawdown，失去所有資金不是一種選擇。