統計
區分好的買賣差價
是否可以加權買賣差價？我會解釋…
目前，對於股票 X，我使用價格、交易量、美元交易量、# 交易、% chg 和買賣差價 (BAS) 進行交易。要在場外交易市場進行日間交易，很容易通過人為判斷 BAS 好壞的區別。但是，要對其進行程式並不容易。我們如何在數學上從壞 BAS 中描述好與壞？
就我而言，如果 BAS 足夠大，那麼做剝頭皮策略是很好的，如果它足夠小，那麼它適合標準日內交易。我們如何在數學上定義“足夠大”和“足夠小”？有什麼幫助嗎？
我給你一個例子：
Share bidPrice bidSize askPrice askSize 1 0.0004 4499998 0.001 11203000 2 1.86 875 1.88 1200你明白嗎，即使
1.88 - 1.86 = 0.02 > 0.001-0.0004 = 0.0006我更願意購買 1000 美元的第二個動作而不是第一個動作？BAS(動作1)變得足夠小的機率低於BAS(動作2)變得足夠小的機率。BAS、askSize、bidSize 和波動率可能是需要考慮的變數。
您似乎想盡量減少後悔，並且您已經考慮了流動性消耗/供應模型。讓我試試這個：
- 你看 $ (P_A,Q_A) $ 在詢問和 $ (P_B,Q_B) $ 出價
- 您堅信買價和賣價被兩個 具有各自強度的Poisson過程消耗 $ \lambda_B $ 和 $ \lambda_A $
- 並且您認為在最佳買價（或最佳賣價）前面插入限價單也是一個強度很大的Poisson過程 $ f(Q_{B/A}) $ 在哪裡 $ f $ 是一個遞增函式應用於 $ Q_B $ 或者 $ Q_A $ .
在這些假設下，只要沒有消耗或創建限制：
- 平均而言，詢價和出價將完全耗盡 $ \tau^-_{A/B} $ 秒這樣
$$ \tau^-{A/B}={Q{A/B} \over \lambda_{A/B}}. $$
- 平均而言，將分別插入一個訂單。在出價時插入並詢問 $ \tau^+_{B/A} $ 秒這樣。
$$ \tau^+{B/A}={1\over f(Q{B/A})}. $$ 然後你可以做出你想要的決定，這裡是一個買單：
- 如果平均而言價格會朝著您的方向發展，即 $ \tau^-B $ 或者 $ \tau^+{A} $ 是所有平均持續時間中最小的：等待
- else:發送市價單。
問題是我不同意你的看法。
- 首先，您忘記指定刻度：如果點差等於一個刻度，則不可能插入
- 然後，隊列反應模型（Huang, L & Rosenbaum (2015). Simulating and analysis order book data: The queue-reactive model . Journal of the American Statistical Association, 10 (509)）。指定這些強度，投標和要求之間的不平衡應該發揮作用。
- 此外，L, Mounjid & Rosenbaum 的基於流動性的最優交易策略可以在更嚴格的假設下仔細解決您的問題。看看吧！
我認為重要的是 BAS 的大小與標的股票的波動性。如果這個比率很小，最好是價格接受者。如果它是廣泛的，最好是一個價格製造者。我想說的是，BAS/每日波動率的比率需要低於 5% 才能被認為是低的。