統計

區分好的買賣差價

  • March 16, 2018

是否可以加權買賣差價?我會解釋…

目前,對於股票 X,我使用價格、交易量、美元交易量、# 交易、% chg 和買賣差價 (BAS) 進行交易。要在場外交易市場進行日間交易,很容易通過人為判斷 BAS 好壞的區別。但是,要對其進行程式並不容易。我們如何在數學上從壞 BAS 中描述好與壞?

就我而言,如果 BAS 足夠大,那麼做剝頭皮策略是很好的,如果它足夠小,那麼它適合標準日內交易。我們如何在數學上定義“足夠大”和“足夠小”?有什麼幫助嗎?

我給你一個例子:

Share    bidPrice   bidSize   askPrice  askSize
  1     0.0004     4499998   0.001     11203000
  2     1.86       875       1.88        1200

你明白嗎,即使1.88 - 1.86 = 0.02 > 0.001-0.0004 = 0.0006我更願意購買 1000 美元的第二個動作而不是第一個動作?BAS(動作1)變得足夠小的機率低於BAS(動作2)變得足夠小的機率。

BAS、askSize、bidSize 和波動率可能是需要考慮的變數。

您似乎想盡量減少後悔,並且您已經考慮了流動性消耗/供應模型。讓我試試這個:

  • 你看 $ (P_A,Q_A) $ 在詢問和 $ (P_B,Q_B) $ 出價
  • 您堅信買價和賣價被兩個 具有各自強度的Poisson過程消耗 $ \lambda_B $ 和 $ \lambda_A $
  • 並且您認為在最佳買價(或最佳賣價)前面插入限價單也是一個強度很大的Poisson過程 $ f(Q_{B/A}) $ 在哪裡 $ f $ 是一個遞增函式應用於 $ Q_B $ 或者 $ Q_A $ .

在這些假設下,只要沒有消耗或創建限制:

  • 平均而言,詢價和出價將完全耗盡 $ \tau^-_{A/B} $ 秒這樣

$$ \tau^-{A/B}={Q{A/B} \over \lambda_{A/B}}. $$

  • 平均而言,將分別插入一個訂單。在出價時插入並詢問 $ \tau^+_{B/A} $ 秒這樣。

$$ \tau^+{B/A}={1\over f(Q{B/A})}. $$ 然後你可以做出你想要的決定,這裡是一個買單:

  • 如果平均而言價格會朝著您的方向發展,即 $ \tau^-B $ 或者 $ \tau^+{A} $ 是所有平均持續時間中最小的:等待
  • else:發送市價單

問題是我不同意你的看法。

我認為重要的是 BAS 的大小與標的股票的波動性。如果這個比率很小,最好是價格接受者。如果它是廣泛的,最好是一個價格製造者。我想說的是,BAS/每日波動率的比率需要低於 5% 才能被認為是低的。

引用自:https://quant.stackexchange.com/questions/38493