績效評估
策略利潤由運氣解釋的可能性有多大？
我想評估交易策略。我的目標不是將其與其他策略進行比較，而是確定利潤來自策略本身而非運氣的可能性有多大。事實上，市場波動性非常高，與策略利潤處於同一數量級。
我的出發點是將策略與在同一時間段內進行回測的大量隨機策略進行比較。隨機策略是指隨機買賣資產的策略。然後，我可以確定策略利潤可以通過運氣來解釋的可能性。
您能否對此測試發表評論或提出替代測試？
非常感謝
編輯： 該策略已經執行了一個月。利潤是指實時利潤，不是回測
沿著這些構想的東西被稱為 Cowles 測試，由 Alfred Cowles 在 1933 年提出（股票市場預測者可以預測嗎？https://cowles.yale.edu/sites/default/files/files/pub/misc/cowles-forecasters33。 pdf . 參見第 318 頁“結果的統計解釋”。
有問題的策略包括在某些時候進入市場（做多），在其他時候退出（賣出）。他將隨機記錄與實際交易者的記錄進行比較，如下所示：
首先確定交易者在測試期間改變了多少次頭寸（從多頭切換到平盤，反之亦然）。
然後產生與交易者一樣多的頭寸變化，但在測試期間的隨機時間。評估隨機策略的性能。
然後可以將人工交易者的表現與人工交易者一起排名，看看他的表現是否比隨機交易更好。
由於 1933 年缺乏合適的隨機數生成器，考爾斯實際上使用從帽子中挑選出來的紙片來生成隨機切換時間（！）。今天使用電腦，考爾斯測試更容易執行。