如何將每日回報轉換為年度回報？
我有一個任務：下載每日股票報價，創建投資組合併繪製 CML 線。給出了無風險利率：每年的 6.5%。我決定使用此處的公式將每日收益轉換為年度收益：
$$ AnnualReturn = [(DailyReturn + 1)^{365} - 1]*100% $$ 我發現，結果數字簡直是瘋了。例如，對於一家公司，價格 2017/09/07 是 27.025 ，價格 2017/09/08 是 27.77。然後 $$ DailyReturn = \frac{27.77-27.025}{27.025} = 0.0276 $$ $$ AnnualReturn = [(1.0276)^{365} - 1]100%=2069063% $$ 我想我做錯了什麼。請問你能幫幫我嗎？還有一個問題：我可以像這樣將每日收益轉換為年收益嗎？ $$ AnnualReturn = DailyReturn365 $$
那麼，讓我從你的第二個問題開始。不，你不能乘以 365。你可以近似它
$$ \log(\text{Annual Return})=365*\log(\text{Daily Return}), $$但是對於你正在做的事情，這樣做是沒有意義的。 你的年化收益率是正確的。為 2069063%。你為什麼不想這樣做應該很明顯。
有兩種解決方案。首先是將年利率（例如債券利率）從年格式轉換為日格式。所以讓你的無風險利率：
$$ \text{Daily risk-free rate}=1.065^{\frac{1}{365}}-1=0.0001725485. $$ 第二個是搜尋您的退貨日期並找到相隔 365 天的退貨，因此退貨將是$$ r=\frac{p_{366}}{p_1}. $$ 通過年化每日回報，你瘋狂地增加了可變性，但它是人為的，所以它不是真正的增加，它是你選擇的方法的產物。