在追踪止損限價單中，限價抵消是什麼意思？
- 我不明白下面我塗成紅色的“限制偏移”。你為什麼需要它們？
- 在 Questrade 的範例中，如果股票上漲至您的21美元止損價，那麼您將以 21 美元的價格買入。那麼，為什麼您需要抵消 0.1美元的限制呢？
- 在 Interactive Brokers Canada Inc. 的範例中，如果您的股票跌至 61.70美元的止損價，那麼您將以61.7美元的價格賣出。為什麼需要0.1美元的限制抵消？
- 限制偏移有什麼限制？
- 限制偏移偏移量是多少？
- 有人可以編輯上面的圖片來說明限制偏移的效果嗎？一張圖更容易看懂。
一旦市場價格達到低於賣出最高價或高於買入最低價的特定美元追踪金額，追踪止損限價單就會觸發買入或賣出證券的限價單。
如果您輸入一個追踪止損限價單進行賣出並且買入價上漲，該訂單類型的執行價格將不斷重置為更高的值。類似地，如果您輸入追踪止損限價訂單買入並且要價降低，則此訂單類型將執行的價格不斷重置為較低的值。
範例 – 追踪止損限價單：
如果您下達追踪止損單以購買目前以每股20 美元交易的 XYZ 股票，追踪價值為 5%，而XYZ 股票的交易價格為0.10美元 $ \color{red}{\text{limit offset}} $ , 這會將止損價格設置為 21美元[ $ \$20 $ (現價) + $ \$20 \times 5% $ （尾隨）]。如果 XYZ 股票的價格上漲至每股21 美元，則以 21.10美元的價格購買股票的限價單
$$ $21 (stop price) + $0.10 offset $$將被發送。如果 XYZ 股票的價格跌破每股20 美元，止損價將不斷調整為比目前價格高 5%。因此，如果 XYZ 股票的價格跌至每股15 美元，則止損價將設置為15.75美元[ $ \$15 $ (現價) + $ \$15\ \times 5% $ （尾隨）]。 之間的最大允許價差為 9% $ \color{red}{\text{limit offset}} $ 加元市場的追踪止損價格。
##Step 1 – 輸入追踪止損限價賣單
您以每股66.34 美元（您的平均價格）購買了 100 股 XYZ 股票，並希望限制您的損失。您設置了一個追踪止損限價單，其追踪金額比目前市場價格61.90美元低 0.20美元。追踪金額是用於計算初始止損價格的金額，您希望限價跟隨止損價格。
為此，首先創建一個賣出定單，然後在類型欄位中點擊選擇追踪限價並在追踪金額欄位中輸入 0.20。在追踪止損限價單中，您指定止損價和限價或 $ \color{red}{\text{limit offset}} $ . 在本例中，我們將設置 $ \color{red}{\text{limit offset}} $ ; 限價然後計算為止損價格 - $ \color{red}{\text{limit offset}} $ . 您輸入61.70美元的止損價和 $ \color{red}{\text{limit offset}} $ 0.10。您送出訂單。
##Step 2 – 訂單傳輸
您傳輸您的訂單。XYZ 的目前市場價格為61.90美元，初始止損價為61.70美元，限價計算為61.60 美元或61.70美元– 0.10 $ \color{red}{\text{limit offset}} $ .
##Step 3 – 市場上漲
一旦您送出訂單，XYZ 的價格就開始上漲並達到62.00美元。止損價已相應調整為61.80美元，即 62.00美元——0.20 美元的追踪金額。您的限價也相應調整，計算為61.70美元，或 61.80 – 0.10 $ \color{red}{\text{limit offset}} $ .
##Step 4 – 市場價格下跌
突然，XYZ 的市場價格跌至 \61.90。您的止損價保持在61.80美元，您的限價保持在61.70美元，即 61.80美元– 0.10 $ \color{red}{\text{limit offset}} $ .
為什麼使用這種類型的訂單？
做多 XYZ 股票- 您一周前以 110美元的價格買入 100 股 XYZ 股票，目前的交易價格為 120 美元。您希望受到保護，以防相關交易價格下跌。但是，您不想設置固定的下限止損價格，也不想監控標的物在一天中的每一個動作。
該怎麼辦？
**1)**您可以使用追踪賣出止損限價單，為您追踪股票的上漲走勢，並根據您設定的參數積極調整止損價和止損限價。
**輸入訂單：**輸入一個賣出追踪止損限價單，100股，以點為單位，追踪金額為$ 2.00， $ \color{red}{\text{limit offset}} $ 金額 - 0.25美元
接下來發生什麼？
2) XYZ 上漲至130美元。在計算出初始止損價格後，止損價格將自動調整，按照您選擇的金額或百分比跟隨或尾隨標的工具。
**3)**追踪賣出止損限價單已向上追踪，目前為128美元。
追踪價格是否會更低？
**4)**不，訂單的追踪賣出止損價格部分永遠不會低於初始止損價格，並且隨著標的物的交易價格較低，追踪止損價格保持固定在128美元，直到在該價格觸發或 XYZ 交易高於130美元。（相同的行為適用於買入追踪止損訂單，其中追踪買入止損價格部分永遠不會高於初始買入止損價格）
5) XYZ 迅速上漲至145美元
**6)**追踪賣出止損限價單已向上追踪，目前為143美元。
限價單何時發送到市場？
7) XYZ 已升至145美元的新高，並設置了 143美元的新追踪止損單價。然後標的資產不再走高並回落至143美元。您的追踪賣出止損限價單隨後被觸發，限價單以142.75美元（143-0.25美元）賣出100股 $ \color{red}{\text{limit offset}} $ ) 被發送到市場。
您提出問題的背景是經驗市場微觀結構，其中市場實際上是限價訂單簿，並以高頻率發展。在這個市場解析度級別，如果沒有進一步的規範，“價格”就沒有任何意義，而且延遲很重要。限價訂單簿中有多個價格，所有價格都以微秒級的頻率變化（在大多數交易所）。買入價和賣出價不一樣。類似地，“購買”在不指定訂單類型的情況下是模棱兩可的——可以使用不同的訂單類型進行購買，執行不同。“限價抵消”是您在下特定類型的訂單時指定的數量，“追踪止損限價訂單”會影響其執行方式。
如果您只是通過第一個範例：
如果您下達追踪止損限價單以購買目前以每股20 美元交易的 XYZ 股票，追踪價值為 5% 並抵消 0.10 美元的限制……這會將止損價設置為21美元
$$ $20 (current price) + ($20×5% trailing) $$.
在這種情況下，您正試圖在上漲的過程中買入，也許是趕上上漲市場的潮流。當價格比目前價格高 5% 時，您下達限價單買入。
如果 XYZ 股票的“價格”升至每股 21 美元，則以 21.10美元的價格購買股票的限價單
$$ $21 (stop price) + $0.10 offset $$將被發送。
因此價格確實上漲了 5%，您的限價單被觸發。
這裡的“價格”可能意味著很多東西。它可能是最好的要價/最佳出價/中等價格/等等。下面的陳述暗示這是最好的詢問。
這
$$ stop $$如果您輸入追踪止損限價單買入並且要價降低，則價格..會不斷重置為較低的值。
所以，更準確地說，最好的要價上升到21美元——你想買的價格。
現在您的訂單是限價單，而不是市價單。不能保證它會被執行。如果您以 21美元的價格送出限價單，在快速上漲的市場中，當您的報價進入限價訂單簿時，最佳出價可能已經超過21美元，而您的報價已經過時。即使它是最好的出價，也不需要執行，在這種情況下你就錯過了潮流。
因此，您以21 美元 + 0.10 美元的價格下訂單。0.10 美元是“限制抵消”。
限價抵消將您的買入限價訂單帶入本書的詢價方。從理論上講，這將確保其執行。
在此範例中，限價抵消是您的買入限價訂單將跨過價差進入賣出方的金額。限價抵消越大，您的限價單被執行的機會就越大。（在實踐中，可能存在延遲問題等，尤其是對於依賴經紀人送出訂單流的散戶投資者而言。）
這是一種非常激進的限價訂單類型，因為您正在或試圖在書的要價方面下達出價報價。這適用於沒有持續監控市場並希望確保執行的交易者。
在你的第二個例子中，你在下跌的路上賣出——同樣是通過限價單，而不是市價單。這裡“止損價”中的“價格”是最好的出價。當您的訂單被觸發時，意味著最佳出價已跌至您的止損價，您的訂單被放置在 $$ \mbox{stop price} - \mbox{limit offset} = \mbox{best bid} - \mbox{limit offset}. $$ 您正在通過限制抵消金額跨越價差，以確保（或至少增加）執行的機會。限制抵消與否，市場可能會繼續下跌，您的賣出報價可能會遲到並且不會被執行。限價單總是如此。
請注意，不同的平台可以使用不同的約定來定義止損價格——它可以是最佳出價/最佳要價/其他。交易平台根據客戶需求確定他們提供的訂單類型的規格。限制偏移的目的是相同的，以確保執行。