目前價格是如何在市場上製定的？
我無法理解股票和貨幣（外匯）市場的即時價格是如何制定的。我被告知，每一次報價都意味著一筆以目前價格成交的新交易，但這對我來說不能令人滿意的解釋，因為如果某家銀行例如想要大量股票或某種貨幣，這個數額（在一般）不會作為一個整體在市場上以統一的價格（我認為）免費提供，也就是說，它應該分配給許多所有者/交易者/投資者，而且，可能會有 10 筆交易相同的工具在同一時間具有不同的價格和數量，對嗎？那麼目前的價格是如何確定的呢？
在交易所，有這樣的訂單簿有足夠數量的限價單，所以當您下單（市價或限價）時，您的“最佳”限價單將被擊中並更改最後交易價格。您看到的價格實際上只是訂單簿中目前最佳可用買入價和賣出價之間的中點。因此，如果訂單簿不夠深並且價格從小訂單開始變化很快，這個價格可能會產生很大的誤導。
如果出現大宗訂單，所有滿足訂單價格的限價單將立即執行，市場價格將上漲。通常特別是對於外匯交易，可用限價單的數量如此之大，以至於單個訂單的價格變化相當小。
您是正確的，可能同時存在多個不同的訂單。由於今天的訂單系統通常可以將訂單跟踪到納秒級，這應該不太可能發生，但可能會發生。據我所知，在這種情況下如何處理訂單優先級有多種方法，例如價格最高的訂單（例如最高買入訂單）將首先執行，因為它放置更多的價值，或者交易量最高的訂單，或一些隨機順序。另請參閱http://www.investopedia.com/study-guide/series-62/trading-securities/priority-exchange-orders/
–
價格是最佳可用買賣（不是所有限價單）之間的中點，是的，它沒有考慮這些限價單的實際深度。對於流動資產，這是一個完全可以忽略不計的問題，但對於所謂的“低價股”，您幾乎肯定會得到比您下單時顯示的“更差”的價格，因為最好的限價單不夠深，所以第二個-最佳訂單將被擊中（通過市價訂單，對於限價訂單，它只會被部分執行），因此顯示的新“最佳價格”會變為下一個最佳可用買賣中點。
通過查看訂單簿（因此通常不公開），您確實可以預測訂單的價格變化。但是你不能從這個預測中獲利，因為這個價格變化是由你自己的訂單引起的（你自己的訂單，你失去的正是價格變化，所以你不能從中獲利）；但是，您可以嘗試通過創建一些僅通過薄訂單簿的價格變化來進行操縱，以引起其他交易者的恐懼，然後他們也進行交易，但通常是不允許的，因此訂單簿通常不公開。
–
最佳買入價或賣出價分別定義為訂單簿中所有可用限價單的最高買入價（您將賣出的最佳可用限價單）和最低賣出價（您將買入的最低可用價格）。
順便說一句，Bid 和 Ask 永遠不會交叉（特別是 $ bid<ask $ 避免通過高賣和低買來立即套利），因為如果一個訂單分別超過最佳買價或賣價，它會立即被該最佳訂單成交，因此消失，第二好的未成交訂單將成為新的可用最佳買價 /分別問）。
您可以查看這個公開的比特幣訂單簿：https ://www.bitstamp.net/market/order_book 您會看到只有少量賣家願意分別以高價買入（出價）或低價賣出（詢問)，並且在這個最低要價和最高出價的中間將是目前顯示的價格。請注意，bitstamp 將其價格顯示為最後交易價格，而在交易所，它被定義為最佳買賣價的中點，因為最新價格實際上可能是很久以前的，而限價單始終是最新的。
可能存在一些特殊情況，人們寧願使用諸如 VWAP（成交量加權平均價格）之類的東西作為顯示價格，但對於流動性標準資產，它將是最佳買賣價的中點。