交易者如何選擇如何調整他的限價單？

假設 Bob 想以130美元的價格購買價值3000 萬美元的 APPL 股票。

他決定使用限價單。

但是發布 3000 萬美元的限價單會推高價格並阻止他被填補。

顯然，他必須只發布這一數額的一小部分，然後在每次填滿時慢慢地補足。但是什麼分數？他應該張貼100萬美元嗎？1000美元？甚至10美元？

哪些變數決定了他應該張貼什麼大小或金額？當然必須存在一個最佳數量，但它是什麼？

如今，這些訂單中有 99% 由算法執行。所有主要經紀商都為他們的交易者提供了一套這些工具。這是 CS 提供的一種此類策略的範例：https ://plus.credit-suisse.com/r/V7oShS2AN-ZQ55.html

現代市場以 100 股（或更少）股為增量進行交易。交易者沒有實際的方法可以逐個手動處理大訂單。

相反，交易者會弄清楚他想如何平衡執行的即時性和 alpha 的衰減之間的權衡。一旦他掌握了這一點，他就會選擇他認為最合適的算法。然後他將訂單發送給他最喜歡的任何經銷商/算法。

然後算法將根據其參數對訂單進行剔除。

您也可以在此處查看 BAML 的產品：https ://business.bofa.com/en-us/content/high-touch-electronic-trading.html

以下是一些替代方案：

1. 利用累積分佈算法來減少市場影響。
2. 下冰山訂單。
3. 放置一個 LOC（關閉限制）訂單以在收盤時執行它。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/60898