如何計算每日無風險利率

我正在做一個任務，我需要計算六隻股票加上標準普爾 500 指數的超額回報。我已經計算了每隻股票和市場的每日對數回報，我現在需要計算無風險利率，以便能夠計算每隻股票和市場的超額收益。

三個月國庫券的利率可以很好地代表無風險收益率，但我對如何使用雅虎提供的數據有很多疑問！財務以計算每日無風險。以下是我的假設和程序：

• 我使用雅虎提供的 13 周國庫券（股票程式碼：^IRX）歷史報價！金融;
• 假設在 Yahoo! 金融債券收益率被引用為有效年利率 (EAR)，即當時的每日無風險利率 $ t $ ( $ r_{f,t}^{daily} $ ) 計算為：

$$ r_{f,t}^{daily}=(1+r_t)^{1/365}-1 $$

在哪裡 $ r_t $ 是當時的 EAR 率 $ t $ 雅虎提供。

一旦計算完成，股票的超額收益 $ i $ 有時 $ t $ 定義為：

$$ \text{Excess Return}=r_{i,t}-r_{f,t}^{daily} $$

問題：

• 這個程序正確嗎？請注意，我不需要它非常精確，這只是一個基本練習，但我希望它至少在概念上是正確的。
• 美聯儲還提供三個月國庫券的數據。這些費率是否也作為 EAR 提供？

只需使用大多數金融研究論文使用的，即來自 Kenneth French 數據庫的無風險利率。

http://mba.tuck.dartmouth.edu/pages/faculty/ken.french/data_library.html

費率是每年一次。因此，如果您想要日誌返回，只需獲取日誌 $ 1+r^f_t $ 並除以 365。

我認為我們可以使用以下等式找到每日無風險 $$ 1 + r_{90} = (1 + r_1)^{90} $$ 這是因為沒有套利機會。這裡我們假設 $ r_1 $ 在接下來的時期將保持不變，即非隨機。因此，做簡單的代數，我們得到 $$ r_1 = (1+r_{90})^{\frac{1}{90}} - 1 $$

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/22123