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IPO估值:股價和股數

  • May 3, 2019

股票數量對公司上市重要嗎?

假設一家 ABC 公司上市,該公司股票的初始估值為5000美元。現在,它可以賣出 1000 股價值5美元的股票,或者 500 股價值10美元的股票。ABC 公司應該選擇哪一個?

IPO估值非常複雜。通常有一個主承銷商,他有一個由分析師/資產定價師/投資銀行家/律師/等組成的團隊。用複雜的條款,他們去評估一家公司。他們通常會控制、評估和決定公司“適合”上市的股價。這個團隊通常收取7%的佣金,他們喜歡高風險的高估值公司。

克里斯$LYFT在評論中的例子真是太棒了,這裡是分析師對 LYFT 的評級:

2019 年 4 月 2 日發起 Seaport 全球證券賣出 42 美元

2019 年 4 月 2 日發起交叉研究購買

19 年 4 月 1 日發起古根海姆中性

2019 年 4 月 1 日啟動消費者邊緣研究 中性 $73

參考:分析師對 LYFT 的評級

IPO LYFT 虧損

參考:LYFT 的 IPO 招股說明書

LYFT$43每股淨虧損。基本上,這些類型的公司上市是為了降低風險,由於他們持有的債務太多,它們將繼續跌至 52 週的低點。通常有 6 個月的禁售期,他們不能出售他們的股票。對於這樣的公司,您不能設定$5每股價格,因為該公司可能容易破產。他們通常將淨虧損價格增加一倍或三倍,並將其“公開”。

$10-$20對於高盤股來說是一個不錯的價格範圍。然而,一家高市值公司必須非常健康才能經歷這樣的價格區間,例如 Facebook 的 IPO 價格$19並在第一季度翻了一番,達到 38 美元。

您可能會考慮的另一個因素是公司的規模、他們想要籌集的資金數量以及所需資本與市值的比率:

  • 高市值
  • 中等市值
  • 小市值

還有許多投資/交易因素需要考慮,例如sector, industry, market competition, stock competition, exchange market, share float, debt to equity ratio, earnings per share,earnings per employee以及assets/liabilities ratio許多其他重要的因素/比率。

IPO 股價也取決於公司的經營戰略,是超級上市還是只是上市。喜歡超級公眾的公司總是在FAANG這樣的媒體中。

本書可能對你有所幫助。

$ 5 股價

$5是一個高風險的價格,因為它很容易跌至$1-$2並且許多投資者只是不喜歡這樣的價格。

$ 10 股價

$10很好,可以下降到更高的個位數($5-$9)。

總而言之,IPO 股票定價取決於許多財務、技術和戰略因素。

引用自:https://quant.stackexchange.com/questions/44889