現金分配方法
是否有任何方法/技術可以將現金分配到投資組合資產類別的特定百分比，同時獲得最佳平均價格？
舉個簡單的例子，投資組合以 10 萬現金開始。它最終將現金分配給四個資產類別。這意味著 25k 用於購買每個類別的資產。如果這些類別之一是 SP500 指數，您可能會決定將 25k 分成四次購買，每次購買都能獲得更好的價格。例如，假設 SP500 正在下降，可以在以下位置購買：
$6250 buy 1350 $6250 buy 1325 $6250 buy 1300 $6250 buy 1275在您的 SP500 投資組合配置中，平均價格為 1312.50。然而，在現實世界中，你不會那麼幸運。您可能會買入 1350，SP500 跌至 1339，然後反彈至 1362，並在接下來的幾週內保持在 1350 以上。您只購買了一次，無法更好地利用 SP500 的收益。或者，它可能會繼續下降到 1225。您在 1275 上花費了該課程的所有 25% 分配，並且無法利用更好的平均價格。
資金可提前使用。不允許短接。
哪些領域涵蓋了處理該主題的技術？
即使某些買方基金不允許賣空，也不意味著他們必須買入。他們可以多頭賣出，也可以無所作為，袖手旁觀，他們可以對沖、賣出指數期貨或買入對廣泛指數或核心資產底層證券的看跌保護。當你開始思考你的問題時，為什麼這是一個重要的觀點變得顯而易見。
你基本上是在問一個基金當它認為價格下跌時應該做什麼，當它認為價格上漲時應該做什麼。您可能不同意，但最終這是每個基金、每個交易員、投資組合經理都必須問他/她自己的問題。大多數情況下，當市場對您有利時，您不會像您希望的那樣充分投資，而且通常市場只是針對您的頭寸進行交易。美元成本平均法是最糟糕的投資技巧之一，從長遠來看，無論一些學術論文怎麼說，都會導致房子很差。做空市場是愚蠢的。如果您認為市場將會緩和並且您不能做空，那麼您就什麼也不做或購買保護但不要購買。所以，我不確定除了我提到的你真正看到的進一步指導。
這很有趣，但院士們喜歡讓事情變得非常複雜和復雜，這可能是因為他們在研究中保持通用性，部分原因是他們被迫這樣做。然而，交易和投資與復雜性沒有太大關係。最後，非常簡單的數學和對人類心理學的濃厚興趣使一小部分交易者隨著時間的推移變得異常富有。我不知道有多少 quant 辦公桌在 10 年內沒有炸毀。在我從事這個行業的 13 年中，我個人只知道不到 10 位非常成功的交易員，他們在非常可控的回撤和回報波動中獲得了穩定但高回報的回報。
所以，我的朋友，我認為你在問正確的問題，但在完全不正確的背景下。大多數“只做多頭”（抱歉 Chris ;-) 傳統買方的人幾乎沒有什麼可展示的，這是有原因的，一個重要原因是成功的對沖樂趣經理買入強勢並賣出弱勢，而很多傳統的買方喜歡玩他們的美元成本平均遊戲，並相信便宜的股票並不便宜是有原因的。