股票
擁有約 30 隻股票的股票投資組合的風險管理方法
對於擁有 25-30 隻股票並在這些股票上投資約 50.000 美元的股票投資組合，理想的風險管理方法/方法是什麼？每隻購買的股票都將在投資組合中保留 1 到 12 個月。（無日內交易）
我一直在一家使用風險價值的銀行工作。我的直覺告訴我，VaR 對於更大的投資組合更可取，在我的情況下它可能並不理想。
所以; 你會推薦什麼樣的風險管理工具/方法？
我還沒有決定我有多“冒險”，以及我將如何讓風險管理影響我的策略。起初我只是想建立一個風險管理系統來進行概述。
假設這是一個“僅做多”的投資組合，並且股票在行業方面相當多元化：
由 25-30 隻或多或少相同權重的股票組成的投資組合很可能與標準普爾 500 等廣泛指數具有強烈的正相關性。如果是這種情況，那麼您可以根據您的風險承受能力定義限制（基於波動率的止損、VaR/CVaR、MaxDD）。此外，就在最近，AQR 的 Asness 提出了一種使用 VIX 建模風險的有趣方法。該模型可以改進，因為他一直將其命名為“玩具”。
如果想法是與市場具有低相關性/beta，那麼您必須：
- 確定您的基準；
- 分析個股波動率和相關性/共變異數；
- 根據基準分析總投資組合波動率和貝塔係數；
- 查看每隻股票的風險/波動性貢獻（根據標準差或 VaR/CVaR）；
- 根據您的風險承受能力定義限制（基於波動性的止損、VaR/CVaR、MaxDD - 個人和總體）；
這對您來說可能遠非理想，但至少應該提供一些有關您的投資/投資組合風險的資訊。