股票掉期的 LIBOR 價差

有人知道銀行如何確定股票掉期 LIBOR 的利差嗎？

例子：

甲方向乙方支付SPTR的回報

乙方向甲方支付 100 萬 LIBOR + 40 bps

有誰知道如何確定 40 個基點的價差？

謝謝！

我意識到前面的答案沒有回答任何問題，是的，掉期上 LIBOR 的利差使得掉期在開始時的價值為 0，但是你如何計算權益邊的價值？

股權互換的利差取決於您可以回購標的股權的水平，如果您通過買賣交易複製掉期+股票貸款（由於監管處理略有不同，股票貸款在餘額中表，而交換不是）。

從“股權支付者”的角度來看，掉期與借入股票然後賣空相同。從“股權接收者”的角度來看，它是購買股票並藉出。

價差水平將取決於此隱式借貸交易條款：

• 交易是否可以在結束前中斷，通知期是多少？
• 什麼是期限（交易的持續時間）？
• 安排的抵押品（獨立金額）水平是多少，使用哪種貨幣？
• 回購本身（借用證券有多難）？
• 如果融資貨幣與基礎貨幣不同等額外考慮因素，例如交叉貨幣基礎等。

除非交易對手特別購買掉期，否則掉期的初始值為 0，即點差等於兩條腿的值。當然，作為交易者的利潤，它通常會上升（銀行收款）或下降（銀行支付）。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/16793